فاکتورهای موثر در انتخاب یک سهم

انتخاب یک سهم : بنیادی یا تکنیکال

انتخاب یک سهم مناسب همواره به عنوان یکی از دغدغه های سرمایه گذاران مطرح بوده است و عموم سرمایه گذارن به هنگام ورود به بازار سرمایه با این مشکل مواجه می باشند و همواره به دنبال راهکارهای مناسب برای انتخاب و خرید یک سهم در قیمت مناسب می باشند. به طور کلی هر سرمایه گذاری در تحلیل و انتخاب یک سهم مناسب برای خرید باید یک سری فاکتورها و مولفه هایی را مد نظر قرار دهد که غالب سرمایه گذاران به آن توجهی ندارند. موضوعاتی که ممکن است برای هر سرمایه گذاری بدیهی باشد ولی به وقت عمل هیچگاه از آن استفاده نمی شود که این به مرور زمان به صورت عادت درآمده و به عنوان یک نقطه ضعف برای سرمایه گذار محسوب می شود.

 

سرمایه گذاران در انتخاب سهام یک شرکت دو رویکرد را پیش رو دارند یعنی یا از تحلیل بنیادی استفاده می‌کنند و یا از تحلیل تکنیکال و هر سرمایه گذار نیز با توجه به پشتوانه تحلیلی که دارد یکی از این دو روش را انتخاب می‌کند. ممکن است سرمایه گذاری صرفا از تحلیل بنیادی در خرید و فروش سهام استفاده کند و یا سرمایه گذاری صرفا از تحلیل تکنیکال استفاده کند و یا سرمایه گذار دیگری هم از ترکیب این دو نوع تحلیل در بازار استفاده کند و در نهایت سهم خود را در یک قیمت مناسب خریداری کند.

 

عوامل مهم در انتخاب یک سهم 

به نظر من هر سرمایه گذاری برای فعالیت در بازار سرمایه باید به خواندن صورت های مالی و درک آن آشنایی داشته باشد و صرفا نگوید من تکنیکال کار هستم و به درک صورت مالی نیازی ندارم. از طرفی برای یک تحلیل گر بنیادی نیز باید همین رویه برقرار باشد یعنی یک تحلیل گر بنیادی صرفا خود را محدود به صورت مالی نکند بلکه باید با تفسیر نمودار و شناخت رفتار معامله گران در نمودار آشنایی داشته باشد و بتواند سهمی را در یک قیمت مناسب خریداری کند.

 

 

در انتخاب یک سهم خوب ابتدا سرمایه گذار باید با درک صورت مالی مانند صورت سود و زیان و تفسیر آن به این نتیجه برسد که شرکتی که برای خرید مد نظر دارد دارای حداقل شرایط لازم برای خرید می باشد یعنی اینکه زیانده نباشد و یا اینکه با توجه به قیمت آن و عملکرده دوره های گذشته دارای سود مناسب و از طرفی  p/e مناسبی باشد. اینکه شرکتی دارای حاشیه سود ناخالص و حاشیه سود خالص مناسبی باشد و عملکرد شرکت در این دو مولفه در حال افزایش باشد نشان میدهد که انتظار سودآوری از شرکت در میان مدت بالا می باشد ولی اگر برعکس حاشیه سود ناخالص شرکتی در گزارش های میان دوره ای در حال کاهش باشد این نشان میدهد که یا فروش شرکت در حال کاهش می باشد و یا بهای تمام شده شرکت در حال افزایش است و این موضوع برای رشد سوداوری شرکت بسیار نامناسب است. این نشان میدهد که شرکت به لحاظ بنیادی شرایط مناسبی برای رشد سودآوری ندارد.

حال در انتخاب یک سهم اگر مولفه های ذکر شده مناسب بوده و شرکت هم دارای کیفیت سودسازی مناسبی باشد و چشم انداز مناسبی برای افزایش سوداوری در اینده داشته باشد باید اقدام به خرید سهم کنیم. خرید سهم در یک قیمت مناسب و در یک زمان مناسب مربوط به علم تکنیکال است و چارتیست ها با استفاده از ابزارهای مختلف به دنبال یافتن بهترین نقطه برای خرید سهم هستند.

 

تا به اینجای کار همه چیز طبق روال است. اما یک نکته باقی می‌ماند و این است که عموما در تعیین قیمت مناسب برای خرید سهم به رفتارهای معامله گران توجهی نمی شود. به عنوان مثال سرمایه گذار به لحاظ تکنیکالی تعیین می‌کند که محدوده ۱۵۰ تومان دارای حمایت قوی است و در همین محدوده سهم را می‌خرد ولی برخلاف انتظار محدوده حمایتی شکسته شده و سهم دچار ریزش قیمتی می شود سرمایه گذار فکر میکند که تحلیل تکنیکال اصطلاحا جواب نمیدهد و کارایی ندارد. ( در خصوص این موضوع مقاله ای در سایت کار شده تحت عنوان چرا حمایت ها درست عمل نمیکنند که پیشنهاد میکنم حتما مطالعه نمایید). برای انتخاب یک سهم در قیمت مناسب و به لحاظ تحلیل تکنیکال خیلی نیاز نیست درگیر تحلیل های تخصصی بازار شوید بلکه به راحتی و با شناخت تحلیل تکنیکال کلاسیک و شناخت رفتار بازار میتوانید حرکت های بعدی سهم را تشخیص دهید و در انتخاب یک سهم خوب موفق عمل کنید.

 

عوامل رفتاری در انتخاب یک سهم

 برای خرید سهم در محدوده حمایتی صرفا نباید به گذشته اکتفا کرد و گفت حمایت سهم معتبر است بلکه باید برخی نکات مانند رفتار معامله گران را نیز مد نظر قرار داد. معمولا در محدوده های حمایت تکنیکالی باید شاهد ۳ اتفاق مهم باشیم که شامل موارد زیر می باشد:

۱- قدرت خریدار به فروشنده مناسب

۲- افزایش حجم معاملات نسبت به میانگین روزهای گذشته

۳-مقایسه گام های حرکتی سهم در نمودار

اگر در نزدیکی محدوده حمایتی سهم هستیم و شاهد این ۳ اتفاق نباشیم میتوان گفت حمایت دارای اعتبار لازم نمی باشد و به همین دلیل بهتر است علی رغم مناسب بودن وضعیت بنیادی سهم، برای خرید سهم در قیمت مناسب عجله نکرد.

 

خرید سهم با استفاده از تکنیک های تابلو خوانی

تابلو خوانی و تکنیک های معاملاتی در بورس در واقع شناخت رفتار سرمایه گذار در بازار می باشد که برای اولین بار آن را بعد سوم تحلیل در بازار سرمایه نامگذاری کردم. در این روش معاملاتی اولا شما میتوانید با استفاده شناخت رفتار سرمایه گذاران در خرید سهام شرکت توجه کافی داشته باشید و هر سهمی را در هر قیمتی نخرید و ثانیا شما قادرید با استفاده از تابلو خوانی برخی از سهام شرکت ها را برای نوسان گیری انتخاب کنید. برای درک بهتر این موضوع بهتر است برخی از ویدئوهای آموزشی در حوزه تابلو خوانی را در لینک معرفی شده ببینید. حال برای درک بهتر موضوعات در حوزه تابلو خوانی در دوره اموزشی تابلو خوانی در بورس ثبت نام کنید.

 

————————————————–

پیشنهاد میکنم مقالات زیر را مطالعه نمایید.

تکنیک تابلو خوانی سهام : نمادهای پربیننده

آموزش بورس : نکات معامله گری در بازار سرمایه